Цены на сырьевые товары, такие как сырая нефть и железная руда, снижаются в этом году, что свидетельствует о продолжающемся экономическом спаде по всему миру и возможных рисках рецессии, сообщили CNBC.
За последние 12 месяцев мировые сырьевые товары упали более чем на 25%, что отражается в индексе S&P GSCI Commodities — эталоне, измеряющем более широкие показатели различных товарных рынков.
Из различных товарных корзин промышленные металлы за июнь подешевели на 3,79%, в то время как энергетические товары, такие как нефть и газ, подешевели на 23%. И наоборот, сельскохозяйственные товары, такие как зерно, пшеница и сахар, выросли примерно на 11%.
Однако общее падение индекса, по мнению аналитиков, скорее всего, указывает на замедление темпов роста мировой экономики и рецессию, поскольку китайский подъем теряет темпы.
«Железная руда и медь являются хорошими барометрами очень циклической части мировой экономики, включая строительство и производство, которые во многих местах находятся в состоянии рецессии», — сказал по электронной почте старший аналитик Kpler’s по сырьевым товарам Рид И’Ансон.
«Я считаю, что это приведет к более широкому снижению экономической активности, особенно на Западе», — добавил И’Ансон.
Он прогнозирует, что в США сокращение ВВП, скорее всего, произойдет в четвертом квартале этого года или в первом квартале 2024 года, а Европа последует этому примеру через три-шесть месяцев.
«Неспособность китайской экономики оправдать ожидания рынка является самой большой причиной того, что товарные рынки пытаются найти точку опоры», — продолжил И’Ансон.
Китай публикует целый ряд экономических данных, которые оказались слабее ожиданий рынка. Аналитики Bank of America подтверждают, что восстановление экономики Китая оказалось слабее, чем ожидалось.
«Особенно в сфере недвижимости, инвестиции упали на 7% по сравнению с прошлым годом», — сказал глава отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона по базовым материалам и нефти и газу Мэтти Чжао. Падение рынка недвижимости часто связано с падением спроса на строительные материалы, такие как сталь, алюминий, медь и никель.
По прогнозам банков Уолл-стрит, спад в секторе недвижимости Китая продлится несколько лет. И не похоже, что китайское правительство собирается проводить агрессивный пакет налогово-бюджетных стимулов, говорит И’Ансон. Даже если это произойдет, «это должно быть значительным, чтобы произвести впечатление на рынки в данный момент».
Аналитики сходятся во мнении, что среди крупнейших неудачников падения цен на сырьевые товары — железная руда и нефть. Kpler ссылается на неутешительные перспективы меди, которая выступает в качестве косвенного индикатора экономического пульса благодаря ее использованию в различных сферах, таких как электрооборудование и промышленное оборудование.
Цены на нефть значительно снизились, при этом мировой эталон Brent упал на 34,76% в годовом исчислении, даже несмотря на сокращение добычи ОПЕК.
Слабое потребление энергии в Европе, отчасти из-за теплой зимы, привело к тому, что запасы газа в хранилищах ЕС выросли до максимальных уровней за последние пять лет, и это подтолкнуло цены, сказал Чжао. Кроме того, Китай, крупнейший в мире импортер нефти, наращивает производство угля в условиях дефицита электроэнергии.
Тем не менее, в случае резкого похолодания цены на энергоносители могут восстановиться во второй половине года, прогнозирует Чжао.
По данным BofA, средние за год цены на сталь и железную руду упали на 16% по сравнению с прошлым годом на фоне вялого спроса на строительство. Низкий спрос на строительство также отражается на других строительных материалах, таких как цемент, уровень запасов которого достиг 75%.
Нефть демонстрирует наибольшее падение среди сырьевых товаров
«В целом, многие основные сырьевые товары упали за последние несколько месяцев, поскольку компании и потребители сократили свой спрос в преддверии потенциального экономического спада», — сказал он.
Сырьевые товары также обычно движутся в тандеме с изменениями инфляции. И если инфляция продолжит снижаться, то в краткосрочной перспективе товарные рынки могут увидеть больше спадов, сказал он.
