В среду 22 ноября котировки нефти Brent падали на 4% с $82 до $79 на новости о том, что OPEC+ перенесла очную министерскую встречу в Вене с этого воскресенья, 26 ноября, на 30 ноября.
Официально причины не назывались, но Bloomberg написал, что дело в недовольстве Саудовской Аравии обязательствами по добыче других членов картеля.
Сама Саудовская Аравия с июля сократила добычу на дополнительные 1 млн б/с и ведет трудные переговоры с другими участниками. Агентство предполагает, что несогласными могут быть Ангола, Конго и Нигерия (им порезали квоты на 2024 год из-за недовыполнения), но не упоминает Россию.
Главный вопрос, продлит ли картель сокращение добычи в следующем году, снизит ли общую квоту и какие страны примут удар. «Ценовая картина для ОПЕК с союзниками все менее благоприятна, замечает Bloomberg. Нефть опустилась почти на 18% с сентябрьского пика, не оправдав надежд на быструю реакцию рынка на сокращение добычи. Перспективы на следующий год еще слабее: в первом полугодии вероятен избыток».
Отдельно Reuters узнало содержание недавнего доклада техкомитету ОПЕК+ Грега Ньюмана, исполнительного директора крупнейшего брокера по нефтяным деривативам Onyx Capital Group. Его главный посыл на рынке с недавних пор консолидировались «нейтрально-медвежьи» настроения. Более того, если распродажа в начале октября опиралась на спекулянтов и слабость американского рынка топлива, то в ноябрьскую в расчете на падение цен включился реальный сектор нефтяные компании и авиаперевозчики.
На этой неделе Goldman Sachs написал, что Россия и Саудовская Аравия, скорее всего, продлят сокращение добычи в первом квартале 2024 года. Вероятность снижения добычи ОПЕК+ инвестбанк оценил в 35%, само снижение в 0,5–1 млн б/с.
Конъюнктура нефтяного рынка в сентябре—октябре оказалась для России самой удачной за год. По оценке МЭА, Россия в октябре снизила экспорт нефти с нефтепродуктами к сентябрю всего на 70 тысяч б/с, до 7,5 млн б/с, выручка осталась практически на уровне предыдущего месяца $18,3 млрд.
Если в ожиданиях на рынке нефти произошел перелом, ждать сохранения таких доходов до конца этого года сложно независимо от того, придется ли России еще больше сокращать добычу в следующем. По существующим договоренностям она должна снизиться до 9,3 млн б/с против примерно 9,9 млн б/с (без конденсата). Вопросов к эффективности мер ОПЕК+ при этом все больше: доля картеля в мировой добыче снижается, добычу наращивают США, Бразилия и Гайана.
